Warren Buffett's strategie aan eToro

U hebt hoogstwaarschijnlijk gehoord van Warren Buffett, een van 's werelds rijkste mannen, en zijn ongelooflijke verhaal over investeringssucces. Het geheim van zijn aanpak is een onderwerp geweest van vele boeken, films en publicaties en verschijnt tot op de dag van vandaag in de krantenkoppen.

De unieke langetermijnvooruitzichten van Warren Buffett zijn gericht op de fundamentals van het bedrijf, inclusief winst en groeipotentieel in zijn analyse als basis voor investeringskeuze, waarbij hij zich richt op bedrijven die waarde hebben en waarvan wordt verwacht dat ze die waarde blijven genereren en leveren aan hun investeerders in de toekomst. . De uitdaging hier is eigenlijk het identificeren van dergelijke bedrijven waarin u kunt investeren. Daar is geen universeel recept voor, maar hieronder vindt u een lijst met dingen die u zou kunnen overwegen om u te helpen bij het maken van een dergelijke portefeuille op eToro.

Waarde-investeringen en de vooruitzichten op lange termijn

De strategie van Warren Buffett is gericht op het investeren in bedrijven die blijk geven van fundamentele waarde, een veelbelovend resultaat en waarde bieden in plaats van snel te handelen en zich te concentreren op het maken van winst op kortetermijnfluctuaties van de markt. Dit type beleggen omvat het kopen van effecten die te laag worden gewaardeerd op basis van de intrinsieke waarde ervan en daarom met korting worden verhandeld. Dat lijkt misschien controversieel voor degenen die geloven in marktefficiëntie en het feit dat markten al alle beschikbare informatie opnemen in hun waardering. Warren Buffett hield rekening met bedrijven en hun potentieel, in plaats van zich te concentreren op tijdelijke marktbewegingen die de aandelenkoersen beïnvloeden; in veel opzichten beschouwt hij zijn investeringen als investeringen in het eigenlijke bedrijf en niet alleen in de voorraad ervan. Hij concentreert zich daarom op de prestaties van de onderneming op de lange termijn, de verwachte rendementen en gaat ervan uit dat markt- en economische bewegingen alleen op korte termijn van belang zijn. De uitdaging hier is om te bepalen hoeveel het aandeel werkelijk waard is, aangezien er geen universele benadering is om dat te bepalen. Om die reden is het eerste aspect waar Warren Buffett zich op richt, of het bedrijf eigenlijk gemakkelijk te analyseren is. Dit zijn meestal beursgenoteerde bedrijven met transparantie in termen van activiteiten, financiële prestaties, doelstellingen, strategie en geleverde producten / diensten. Vervolgens kijkt hij naar hun financiële prestaties, bedrijfsstrategie en zakelijke benadering om de 'werkelijke' waarde ervan te schatten. De strategie vergelijkt vervolgens de geschatte of wezenlijk waarde van een aandeel ten opzichte van de huidige prijs op de markt en er wordt beslist of het aan een portefeuille moet worden toegevoegd. Laten we dit stap voor stap bekijken.

Bedrijfsanalyse

Laten we beginnen met het beoordelen van de waarde van een bedrijf.

Financiële prestaties van het bedrijf

1. beleggersrendementen

Een goed uitgangspunt bij het evalueren van een bedrijf zijn zijn financiële prestaties en bijbehorende statistieken. Enkele van de belangrijkste prestatie-indicatoren van het bedrijf zijn beschikbaar op eToro onder het gedeelte 'Statistieken'.

Warren Buffet houdt nauwkeurig rekening met ROE (return on equity), wat een directe indicatie is van het rendement op de investering voor aandeelhouders. ROE wordt berekend door het nettoresultaat van een bedrijf te delen door het eigen vermogen. Het geeft aan dat het bedrijf in staat is om rendement te behalen met het verstrekte kapitaal en bij voorkeur zou een bedrijf in staat moeten zijn om goede rendementen te genereren zonder al te veel schulden aan te gaan. Rendement op investering (ROI) wordt verkregen door het nettoresultaat te delen door investeringen en is een vrij goede demonstratie van de efficiëntie of winstgevendheid van investeringen in vergelijking met alternatieven. Het is misschien een goed idee om deze statistieken te vergelijken met het brancheniveau als geheel, aangezien elke branche zijn eigen benchmark heeft voor een goed niveau van ROE en ROI. Hoewel goede prestaties van het bedrijf in het verleden geen indicatie zijn van het voortbestaan, zou een analyse van het historische rendement op het eigen vermogen van de afgelopen 10 jaar een goede indicatie moeten zijn van de gemiddelde consistentie. Buffett geeft over het algemeen de voorkeur aan bedrijven die een sterke trend van winststijging vertonen. Dat is misschien wel de meest voor de hand liggende indicatie van het groeipotentieel van een bedrijf en zijn vermogen om rendement te blijven genereren voor zijn aandeelhouders.

ROE en ROI zijn niet de enige dingen waar u naar moet kijken. Warren Buffett ziet dividenden ook als een manier voor het bedrijf om zijn investeerders te bedanken voor het verstrekken van kapitaal en geeft de voorkeur aan aandelen die dit soort inkomsten kunnen betalen. Dividenden worden vaak gezien als een positief signaal van de gezondheid van het bedrijf en bieden investeerders ook een cashflow die ze kunnen herinvesteren, samenstellen of voor andere doeleinden gebruiken.

2. Schuldniveaus. Het schuldniveau is een belangrijke indicatie van de gezondheid van het bedrijf en het vermogen om op lange termijn te overleven. Een bedrijf dat te veel schulden heeft, kan extra risico's lopen omdat het niet in staat is om zijn rentebetalingen te voldoen of voldoende contanten in handen heeft die nodig zijn voor operaties nadat het dit heeft gedaan. Schulden zijn niet per se een slechte zaak, omdat ze mogelijk een chaper en effectievere manier kunnen zijn om het bedrijf te financieren, zolang het bedrijf in staat is om zijn activiteiten voort te zetten in veranderende marktomstandigheden. De ratio schuld / eigen vermogen (D / E) is een vrij gebruikelijke ratio die voor dergelijke doeleinden wordt gebruikt; een lage D / E is een indicatie dat het bedrijf inkomsten genereert uit het eigen vermogen dat door aandeelhouders wordt verstrekt in plaats van uit schulden die het van externe partijen heeft geleend, iets wat Warren Buffett belangrijk vindt. U kunt ook de schuldhoeveelheden van een bedrijf bekijken in vergelijking met de totale activa die het bezit op de balans. eToro geeft deze waarden over de 4 laatste kwartalen of 4 ultieme jaren, afhankelijk van uw analyse.

3. Winst. Winstmarge is een andere belangrijke statistiek waar Warren Buffett aandacht aan besteedt en het laat zien in hoeverre de bedrijfsvoering daadwerkelijk geld kan verdienen, het vermogen om inkomsten om te zetten in winst. Het is niet alleen een indicatie van het vermogen van het bedrijf om te verkopen en inkomsten te genereren, maar ook om de kosten onder controle te houden en onnodige uitgaven te vermijden. Net als bij andere financiële maatstaven, is het een goed idee om de nettowinstmarge van een bedrijf te beschouwen in vergelijking met vergelijkbare bedrijven in dezelfde branche of misschien met een branche-index.

4. Bedrijf als geheel
Een van de belangrijkste, zo niet de belangrijkste factoren voor het vermogen van het bedrijf om aandeelhouderswaarde te genereren, is het soort product of dienst dat het levert, evenals de algemene strategie en het vermogen om beter te presteren dan zijn concurrenten. Warren Buffett heeft de neiging bedrijven te mijden waarvan de producten sterk op zijn concurrenten lijken en die de interesse van de klant niet kunnen behouden door innovatieve wenselijke oplossingen aan te bieden. Met andere woorden, hij gelooft dat bedrijven met concurrentievoordeel in de toekomst meer kans hebben op succes. Bedrijven met een duidelijke strategie en prijszettingsvermogen die erin slagen klanten aan te trekken en te behouden door het creëren van een krachtig merk dat hoogwaardige output levert, kunnen worden overwogen; Het is belangrijk dat het bedrijf het hoofd boven water kan houden en winstgevend kan blijven ondanks de mogelijke negatieve economische omstandigheden. In feite zijn de vooruitzichten van Warren Buffett gericht op het identificeren of het bedrijf aandeelhouderswaarde was en zal blijven genereren en daarom sluit het historische prestaties af, waarbij wordt geobserveerd hoe het erin slaagde te opereren in verschillende economische omstandigheden.

U kunt ook de economische waarde toegevoegde statistiek. EVA meet financiële prestaties door bedrijfswinst te nemen en kapitaalkosten af ​​te trekken, en door te corrigeren voor eventuele belastingen; het wordt beschouwd als de 'echte' winst van een bedrijf. Warren Buffett beschouwt iets dat de 'inkomsten van de eigenaar'als een manier om de kaspositie van een bedrijf realistisch weer te geven. Het wordt berekend door de winst te nemen, afschrijvingen en amortisatie toe te voegen en de jaarlijkse investeringsuitgaven voor installaties en uitrusting af te trekken.

Het management van het bedrijf is natuurlijk een van de belangrijkste bepalende factoren voor het succes ervan. Een belegger kan zich afvragen: handelt het management rationeel in het beste belang van zijn eigenaren? Verspilt het middelen of investeert het zijn inkomsten zorgvuldig in succesvolle projecten en investeringsmogelijkheden? Al deze factoren bepalen hoe effectief het kapitaal op de lange termijn binnen een bedrijf wordt toegewezen. U kunt een korte introductie van het bedrijf vinden in de 'Feed' en ook in het bedrijfsprofiel onder het gedeelte 'Statistieken'.

5. Toekomstige waarde van een bedrijf

Er zijn veel manieren om de toekomstige waarde van een bedrijf te schatten. Het projecteren van inkomsten die in de toekomst worden verwacht en het bepalen van hun huidige waarde is een van de meest gebruikelijke manieren om dit te doen; verdisconteerde cashflow model (DCF) is een veelvoorkomend model, dat toekomstige kasstroomwaarden van een bedrijf schat en deze terugzet naar de contante waarde van een bedrijf, rekening houdend met inflatie. Gegevens over de cashflow van de laatste 4 boekhoudkundige kwartalen of 4 ultieme jaren zijn beschikbaar op eToroU kunt echter overwegen om de financiële rapporten van het bedrijf over een langere periode te bekijken om de consistentie te beoordelen.

Inkomstenvermenigvuldiger is een andere veel voorkomende maatstaf, waarbij winst wordt genomen als de belangrijkste indicator van het financiële succes van een bedrijf, waarbij de prijs-winstverhouding wordt aangepast aan de rentetarieven die momenteel op de markt beschikbaar zijn. Trading multiples-benadering vergelijkt de huidige waarde van een bedrijf met zijn collega's in de branche door middel van gemeenschappelijke ratio's zoals P / E en EBITDA​ Boekwaarde en liquidatiewaarde kunnen ook worden overwogen, maar ze houden niet echt rekening met het toekomstige winstgenererende potentieel van een bedrijf en richten zich voornamelijk op de huidige waarde van de activa die het bezit, dus ze zijn een minder informatieve indicatie van de toekomstige waarde van een bedrijf.

Wordt het bedrijf ondergewaardeerd?

Nu we alle bovenstaande criteria hebben overwogen, kunnen we ons een idee vormen van wat de waarde van het bedrijf volgens hen is en of de markt deze momenteel onderwaardeert.

Bedrijfswaarde schatten

Het bepalen van de intrinsieke waarde van het bedrijf en beslissen of het ondergewaardeerd wordt, is misschien wel de moeilijkste taak in dit proces. Fundamenteel analyse en afweging van zaken als inkomsten, winsten, aangehouden activa en alle andere bovengenoemde factoren kunnen een aandachtspunt zijn.

Zodra u de intrinsieke waarde uit de bovenstaande criteria hebt bepaald, kan deze worden vergeleken met de marktkapitalisatie van dit bedrijf (product van de huidige aandelenkoers en het totale aantal uitstaande aandelen), wat een indicatie is van wat de markt denkt dat het bedrijf momenteel waard is. . Elke belegger is op zoek naar rendement en dit verschil tussen de geschatte waarde van een bedrijf en zijn huidige marktprijs vormt de veiligheidsmarge voor een investeerder. De mate van veiligheidsmarge hangt af van uw eigen mate van risicoaversie; Als u er rekening mee houdt, is er een 'buffer' voor het geval u fouten maakt in uw analyse, maar dit is natuurlijk geen garantie voor toekomstig succes. Omdat de aandelen van het bedrijf met korting worden gekocht, is een andere bron van rendement de gerealiseerde koersstijging die een belegger in de loop van de tijd verwacht. Als u eenmaal verschillende bedrijven heeft geïdentificeerd die deze mogelijkheid bieden, is het mogelijk om een ​​portefeuille die uit meerdere van hen bestaat te combineren en hen in staat te stellen rendement te behalen over een lange periode.

Hoewel het in veel opzichten vergelijkbaar is, is de strategie van Warren Buffett niet bepaald een buy-and-hold-strategie. Buffet kiest bedrijven en houdt hun aandelen aan zolang ze voldoen aan zijn selectiecriteria en de waarde behouden die volgens hem het bedrijf heeft. Deze strategie gaat echter niet over het reageren op elke kortetermijnmarkt volatiliteit een van beide. Financiële markten zijn constant in bedrijf en veranderen de activaprijzen, dus de prijzen van deze activa zijn in de meeste gevallen veel volatieler dan de werkelijke fundamentele waarde van het bedrijf. Wat voor Warren Buffett belangrijk is, zijn de langetermijnvisie en de verwachte prestaties en niet de tijdelijke veranderingen die worden veroorzaakt door het gedrag van beleggers. Een strikt langetermijnvooruitzicht is natuurlijk een zeer inflexibele aanpak die ertoe kan leiden dat u kortetermijnkansen op de markt misloopt. Je kunt de strategie natuurlijk altijd aanpassen aan je eigen behoeften en dat is ook waar Warren Buffett voor pleit. Als het bedrijf bijvoorbeeld een veelbelovende fundamentele waarde vertoont, maar door marktvolatiliteit de prijs tijdelijk daalt terwijl u verwacht dat deze terugkeert naar het juiste hogere niveau, zou een belegger kunnen overwegen om van de gelegenheid gebruik te maken om extra aandelen van dit bedrijf te kopen tegen een lagere prijs. Dat wordt gegeven dat hun waardering correct is en ze bereid zijn risico's te nemen die gepaard gaan met het aangaan van dergelijke transacties.

Variaties

Het handmatig selecteren van aandelen en het opnieuw in evenwicht brengen van uw portefeuille is een langdurig proces, dus een alternatief zou kunnen zijn om te beleggen in indexfondsen met lage kosten en er zijn er tal van deze en andere ETF's beschikbaar op eToro waaruit u kunt kiezen. Indices combineren verschillende instrumenten die de prestaties van een bedrijfstak of een marktsector volgen en de prestaties van een bepaalde benchmark nabootsen; enkele van de meest bekende zijn de Amerikaanse S&P 500 en NASDAQ 100 of de Europese EUSTX50.

Behalve dat u tijd en moeite bespaart als u niet over de nodige vaardigheden en kennis beschikt, bieden dergelijke fondsen ook diversificatie en een bredere marktblootstelling, maar hun relatieve rendement is doorgaans vrij laag.

Andere Overwegingen

Een belangrijk aspect dat in de benadering van Warren Buffett in overweging wordt genomen, is de psychologie van de handel. Het nemen van beslissingen op basis van emoties zoals paniek of hebzucht kan leiden tot irrationeel gedrag en ertoe leiden dat u de oorspronkelijke criteria en waarden van uw beleggingsproces verandert. Dit omvat ook pogingen om de markten te timen of te veel risico's te nemen en te veel aandacht te besteden aan de omringende economische omstandigheden. Buffett merkt ook op hoe belangrijk het is om te investeren in bedrijven die hij echt begrijpt, om te kunnen bepalen hoe ze waarde ontlenen, wat voor soort producten ze leveren, bijbehorende kosten, prijsstelling, kapitaalstructuur enzovoort. Dit kan u ook helpen uw emoties onder controle te houden en het analyseproces soepeler te laten verlopen. Het maakt het ook gemakkelijker voor u om op de hoogte te blijven van nieuws en trends in de branche, waardoor onderzoek en herbalanceringsprocessen eenvoudiger worden.

Mogelijke problemen

Natuurlijk heeft zelfs zo'n succesvolle investeerder als Warren Buffett fouten gemaakt tijdens zijn reis, aangezien elke investering risico's met zich meebrengt. Buffett, in zijn vasthouden aan de strategie om zich alleen te concentreren op de bedrijven die hij begrijpt, vermijdt op grote schaal de technologiesector en geeft de voorkeur aan meer traditionele soorten bedrijven. Vaak komt dat doordat de producten of diensten die ze aanbieden innovatief zijn en daarom moeilijk te vergelijken of te voorspellen zijn voor hun toekomstige prestaties, en deze bedrijven hebben de neiging om fysiek onderpand te missen dat hun waarde meestal op immateriële activa baseert. Dat zijn misschien nogal achterhaalde vooruitzichten, aangezien deze bedrijven in de toekomst waarschijnlijk rendement zullen opleveren voor beleggers vanwege het feit dat de technologiesector exponentieel groeit. Een andere potentiële mogelijkheid die een dergelijke benadering negeert, zijn de buitenlandse bedrijven, die niet erg gemakkelijk te analyseren zijn. Het aantal succesvolle bedrijven uit opkomende economieën zoals China neemt snel toe, maar het verkrijgen van informatie daarover is voor internationale investeerders niet zo eenvoudig.

Uiteindelijk is een groot risico dat u hier moet begrijpen, dat ondanks de nauwkeurigheid van uw metrische analyse, het schatten van de werkelijke waarde van een bedrijf nog steeds een zeer subjectieve en onnauwkeurige kwestie is. Elke belegger gebruikt een andere set parameters en methoden voor het berekenen van de bedrijfswaarde en dit leidt vaak tot onnauwkeurigheid en fouten. Het is ook erg moeilijk om te anticiperen op de toekomstige inkomsten van het bedrijf, die zo belangrijk zijn bij de waardering; er is altijd een risico dat zich extreme onverwachte gebeurtenissen voordoen waar onmogelijk rekening mee gehouden kan worden.

Zoals u wellicht heeft gerealiseerd, richt de investeringsstrategie van Warren Buffet zich op het negeren van kortetermijnschommelingen op de markt en het focussen op de langetermijnwaarde die een bedrijf kan genereren, en het is zeker niet voor elke belegger. Het succes van deze strategie hangt uiteindelijk af van uw vermogen om de juiste analytische tools te kiezen en de metrics te interpreteren die u in uw analyse overweegt, de waarde van een bedrijf te bepalen en vast te stellen of het momenteel ondergewaardeerd wordt door de markt. Het op lange termijn aanhouden van een portefeuille is ook een uitdaging voor diegenen die snelle winsten nodig hebben, maar het kan een idee zijn om te overwegen voor een langetermijninvestering. Onthoud dat elke handel en belegging risico's met zich meebrengt van kapitaalverlies en geniet van het gebruik van de eToro platform! Succes.

---

Steun ons door gebruik te maken van de eToro aanmeldingsformulier beneden. ️

Bovendien krijg je een Gratis demo-account! Dank je!

ALGEMEEN RISICO WAARSCHUWING

• ▸eToro is een platform met meerdere activa dat biedt: aandelen, crypto-activa en CFD's.
• ▸CFD's zijn gecompliceerd en kunnen u door de hefboomwerking snel geld doen verliezen. 77% van particuliere beleggersaccounts verliezen geld bij het handelen in CFD's bij deze aanbieder. Bedenk of u begrijpt hoe CFD's werken en of u het zich kunt veroorloven om uw geld te verliezen.
• ▸In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. De gepresenteerde handelsgeschiedenis is minder dan 5 volledige jaren en is mogelijk niet voldoende als basis voor investeringsbeslissingen.
• ▸Copy Trading is geen beleggingsadvies. De waarde van uw beleggingen kan stijgen of dalen. Uw kapitaal loopt gevaar.
• ▸Beleggen in crypto-activa is zeer volatiel en niet gereguleerd in sommige EU-landen. Geen consumentenbescherming. Winstbelasting kan van toepassing zijn.
• ▸eToro USA LLC biedt geen CFD's aan en geeft geen verklaring en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de nauwkeurigheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie, die is opgesteld door onze partner met gebruikmaking van openbaar beschikbare, niet-entiteitsspecifieke informatie over eToro.

Wees gewaarschuwd!

---

Auteur & deskundige handelaar - financieel analist:

Mijn naam is Bart Bregman en ik ben een fulltime professionele handelaar met negen jaar ervaring. Ik ben gespecialiseerd in kortetermijnhandel met behulp van technische analyse en ik heb uitgebreide ervaring met aandelen, CFD's, opties en cryptohandel. Ik geloof dat er niet zoiets bestaat als een slechte handel. Ik reis momenteel de wereld rond als handelaar in digitale nomaden. Je kunt mijn reis volgen op Instagram op https://www.instagram.com/bart_bregman/